在国外，期货被称为“Futures”。期货是一种标准化的合约，约定在未来某个特定日期以特定价格买卖一定数量的标的物。期货交易是一种金融衍生品，它允许买方和卖方对冲风险或投机价格波动。
期货交易的类型
国外期货交易主要分为以下几種類型：
- ：交易标的物为农产品、能源、金属等大宗商品。例如，芝加哥商品交易所 (CME) 交易小麦、玉米和大豆期货。
- ：交易标的物为金融工具，例如股票指数、债券和汇率。例如，芝加哥期权交易所 (CBOE) 交易标普 500 指数期货。
- 货币期货：交易标的物为两种货币之间的汇率。例如，芝加哥商业交易所 (CBOT) 交易欧元/美元期货。
- 利率期货：交易标的物为利率，例如短期国库券利率或 LIBOR。例如，芝加哥期货交易所 (CME) 交易 3 个月欧元利率期货。
- 天气期货：交易标的物为天气条件，例如温度或降水量。例如，芝加哥商品交易所 (CME) 交易取暖度日 (HDD) 期货。
期货市场的参与者
期货市场的主要参与者包括：
- 生产者和消费者：使用期货来对冲价格风险。例如，农民可能会卖出玉米期货来锁定玉米的销售价格。
- 投机者：试图从价格波动中获利。投机者可能买入或卖出期货合约，押注价格会上涨或下跌。
- 套期保值者：使用期货合约来对冲其他金融资产或商品的头寸。例如，投资组合经理可能会买入股票期货来对冲股票投资组合的风险。
期货交易的优势
期货交易具有以下优势：
- 对冲风险：期货允许参与者锁定未来价格，从而对冲价格波动的风险。
- 投机机会：期货为投机者提供了从价格波动中获利的潜在机会。
- 流动性：期货市场通常流动性较好，买方和卖方可以轻松地进行交易。
- 透明度：期货合约的条款和条件是标准化的，确保了市场的透明度。
期货交易的风险
期货交易也存在一定的风险：
- 价格波动：期货价格容易受到市场因素的影响，可能发生大幅波动，导致损失。
- 杠杆作用：期货交易通常涉及杠杆作用，这意味着交易者可以控制远超其账户余额的合约。杠杆作用可以放大潜在利润，但也会放大潜在损失。
- 保证金要求：交易期货需要支付保证金，这是为了防止交易者在出现亏损时无法履行合约义务。
- 清算风险：如果交易者的账户余额低于保证金要求，经纪人可能会清算其头寸，导致损失。