昨日咱们提到“需要注意的是，目前港股和A股市场迎来较大分化，而机器人概念高位跳水以及市场成交连续回落之下，需留意短期情绪的回落以及高位个股杀跌的可能。”今日市场看，港股一度冲高杀跌，而A股也是一度下挫，科技主题一度全线熄火，而消费主题迎来资金承接。至此，本周洗盘调整依然在途，但科技股是否就此熄火以及消费热点能否承接，或许仍需保持观望。
今日，沪深两市开盘不一，开盘一度上行后随即掉头向下，随后迎来单边下跌。盘中，科技股全线下挫，而消费板块迎来回升。午后，指数继续走低后，随着银行等板块的提振迎来回升，而此后机器人等科技股探底回升下，指数再度上行中强势翻红。
全天，市场盘中的大调整符合预期，主要受以下因素驱动：
1、科技股高位回调压力释放：前期AI算力、机器人等板块积累较大涨幅，部分个股估值透支业绩预期。例如，五洲新春等机器人概念股因墨西哥工厂业绩不及预期跌停，引发资金对科技股业绩兑现能力的担忧；
2、资金短期获利了结：港股科技股午后跳水（恒生科技指数跌 3%），因新品发布会利好兑现后大跌近9%。虽然港股科技股一度回升，但短期大幅波动下，反映市场对题材股的博弈性降温；
3、外部风险扰动：特朗普宣布对墨西哥、加拿大、欧盟加征关税，叠加美联储政策不确定性，全球市场避险情绪升温，A 股科技板块首当其冲。
今日市场另一大看点就是市场热点的转换迹象：
一方面，科技股大分化下或从估值驱动到业绩验证。AI 算力、机器人板块集体调整，五洲新春、博创科技等跌幅居前，显示资金正从纯题材炒作转向业绩确定性更强的标的。而指出，当前 AI 已进入景气验证阶段（类似 2013 年 TMT 行情），未来行情或 “由硬到软”，重点关注端侧设备和应用场景（如 AI + 家电、服务机器人）；
另一方面，消费板块逆势启动，或是政策催化与估值修复共振结果。旅游、白酒、食品等板块走强，庄园牧场、海南发展等涨停，主要受益于五部门《优化消费环境三年行动方案》刺激，叠加港股消费 ETF（513230）获南向资金抢筹（年内净流入超 2500 亿港元）。德邦证券分析，餐饮供应链企业估值已处历史低位，若终端消费回暖（如蜜雪冰城融资认购超 1.77 万亿港元创纪录），龙头公司或率先受益；
此外，科技股内部大分化下，固态电池成为新风口。、等大涨，消息面上，全固态电池预计 2027 年装车、2030 年量产，叠加等车企布局，行业产业化进程提速。
今日市场一度杀跌之下，市场比较关心短期的整理问题。实际上，如果短期市场成交依旧保持，那么指数调整空间相对可控，而热点可能进入短期的轮动期。
首先，当前市场并未出现恐慌性抛售，更多是科技主题的结构性调整。技术上，沪指短期支撑位或在 3300 点（20 日均线），创业板指 2200 点附近存在技术支撑；
其次，热点方面，政策利好叠加估值修复，消费板块可视为短期避险选择，但持续性需观察终端数据改善。而科技主线虽然大分化，但全线熄火概率不大，AI+、机器人、新能源车（固态电池）等方向仍是产业趋势主线。认为，港股 “AI 含量高” 的特征仍具吸引力，算力、智能驾驶等细分领域或存结构性机会。
总之，综合海内外因素及A港股短期的回落，短期市场阶段性回撤需求渐增，震荡调整或已开启。不过，此回撤属洗盘，能消化获利盘、助力筹码换手，为后续再度上涨打下基础。鉴于市场不确定性增加，投资者短期内，应合理控仓，减持涨幅大、估值高的股票，关注资金流向与政策动态，灵活调整投资组合。从中期看，市场仍有上行基础，可积极布局科技、消费、大金融等板块，把握经济修复与政策提振下的轮动机会，通过分段博弈或组合配置，抓住整体修复机遇。