来源：雪球App，作者： 革命的老农，（https://xueqiu.com/1221265530/313022539）
未来几年，将继续引领全球AI科技发展！AI应用前景广阔，正在加速落地！国际行业人士继续看好英伟达的主要理由，是各大科技企业，仍然继续在人工智能领域投入重金，而英伟达是其中最为受益的公司。美股五大科技企业，、、、Alphabet旗下和甲骨文的AI基础设施资本支出计划“非常稳健”，预测这些公司的数据中心资本支出到2025年将增长24%，达到2820亿美元。随着英伟达加大其下一代人工智能芯Blackwell的生产，这一趋势仍处于早期阶段。AI仍在发展，计算密集型催化剂/用例（如文本转视频、自主代理、无人驾驶汽车和视觉智能）还处于起步阶段。英伟达的优势仍然巨大。根据分析师预期综合统计结果显示：英伟达Q3有望实现营收330.8亿美元，同比增加83%；经调整净利润184.6亿美元，同比增长84%；每股收益0.72美元，同比增加94%。在过去的七个季度，得益于AI芯片的强劲需求，英伟达的盈利表现均超出了市场预期。英伟达近日首次公布了Blackwell GPU在AI训练工作负载中的成绩，在训练大模型时比上一代Hopper芯片快2.2倍。这也让众多分析师看好这款芯片的前景。而这款万众瞩目的芯片，近日已经开始落实交付客户。在11月13日英伟达举办的日本AI峰会上，软银已透露，自己将成为收到英伟达AI服务器DGX B200的第一家企业，用以搭建名为DGX SuperPOD的超级。此外，软银正在计划搭建另一台基于英伟达Grace Blackwell平台设计的超级计算机。创始人兼CEO孙正义表示，AI革命是“未来最令人兴奋、最具活力的前端趋势”：“从神经网络、大语言模型、代理到机器人，它们不是工具，而是一种技能，能够完成任务……这就是为什么我们意识到，这个行业实际上不是IT行业的过渡。”孙正义还在对话中透露，自己曾经3次“差点”成为英伟达的大股东：“（10年前）市场不理解英伟达的价值，你们的未来令人难以置信，但市场并不理解这点。我们还曾讨论将两家公司合并。现在，我们要一起创造不可思议的价值了。”最近，研究机构Jon Peddie Research（JPR）发布了最新GPU市场报告，该机构预测2024年全球GPU市场的规模将超过985亿美元。上述数据是JPR2024年供应侧GPU市场总结报告的调查结果，该报告涵盖了使用GPU的十几个细分市场的单位出货量和市场价值。JPR总裁Jon Peddie博士认为：“GPU已经变得无处不在，几乎可以在当今制造的每一种工业、科学、商业和消费品中找到其身影。虽然AI GPU因其快速增长和高平均售价（ASP）而备受瞩目，但与其他细分市场相比，其销量仍相对较低。”报告显示，使用到GPU的产品很多，包括：智能手机、PC的集成显卡、独立显卡、数据中心加速器、智能电视、SoC、可穿戴设备、游戏主机、掌机、机器人、物联网设备、汽车、专业市场（超级计算机和医疗诊断系统等）。目前，全球有20多家公司和7家IP供应商为市场提供独立GPU、集成和嵌入式GPU以及SoC系统设备。其中大多数都是入门级集成GPU，只有少数公司拥有能够为游戏玩家开发独立的GPU（独立显卡）的能力。AI和高效能运算 (HPC) GPU的年销售量只有数百万个，但由于其高昂的售价，它们为英伟达带来美元的收入，为贡献了数十亿美元的收入。在2024年上半年，英伟达销售了价值近420亿美元的AI和HPC GPU，而全年其运算GPU的销售额可能超过900亿美元。资本市场方面，英伟达市值也在今年6月一度登顶全球第一，达到3.33万亿美元；AMD则在三季报中预计其AI GPU今年的销售额将超过50亿美元（高于之前预计的45亿美元）。不仅是JPR对GPU市场持乐观态度，Yole在最新的报告中预测，从2023年到2029年，GPU市场的复合年增长率为25%，而CPU的复合年增长率仅为5%，APU的复合年增长率为8%。因此，到2029年，GPU细分市场收入预计将比CPU细分市场大两倍。近期投资者的注意力正转向AI软件板块，美股多只概念股大幅上涨。瑞穗指出，不久前基金经理们还担心因芯片行业的火热而错过机遇，担忧自己在该领域的投资布局不够；但随着软件股在近期加速追赶，这种“FOMO”情绪已转移至AI软件。至于AI硬件中，毋庸置疑英伟达仍旧把控着市场主导地位。瑞穗分析师将它称为“数据中心应用的AI训练和推理芯片领域的领先者”，预计其市占率接近95%。而英伟达的财报也依旧是今年芯片、特别是AI芯片行业的关注焦点。这位行业领头羊的财报能否为AI硬件板块再注入“强心针”，让我们拭目以待。
建议大家重点关注产业链相关企业的业绩增长。如：、等产业链企业可能会出现业绩超预期的机会。AI智慧体应用相关企业也可以重点关注，如、等。兼具AI硬件和AI智慧体概念的也可以重点关注。
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