文：华创证券研究所副所长 、首席宏观分析师 张瑜（执业证号：S0360518090001）
联系人：陆银波（15210860866） 袁玲玲（微信 Yuen43）
报告摘要
（一）出席高层：4位政治局常委出席会议。总书记出席会议并讲话，总理、何立峰副总理、全国政协主席出席会议。
（二）出席企业：突出科技导向。座谈会上，华为（通信）、比亚迪（新能源）、新希望（农业）、韦尔股份（半导体）、宇树科技（机器人、小米（互联网科技）等6位民营企业负责人代表发言。除此之外，腾讯、阿里、Deepseek、奇安信、宁德时代等科技相关企业负责人，也列席座谈会。
（三）经济大省落实情况：广东、浙江、四川、河南、山东等省均已召开会议，学习民营企业座谈会精神。如广东省委书记在2月18日主持召开人工智能与机器人产业发展座谈会，提出“广东将汇聚最优资源、集聚最大力量，加快打造人工智能与机器人产业高地”。华为、月之暗面、兔展智能、小马智行、智谱华章、元象科技以及腾讯机器人实验室、昊志机电、逐际动力、汇川技术、普渡科技、库卡机器人、拓斯达等代表出席并发言。
产业层面，人工智能继续迎来政策利好：
（一）国务院专题学习提及人工智能+消费。2月20日，总理主持国务院第十二次专题学习，以“坚持促消费和惠民生相结合，大力提振消费扩大国内需求”为主题，提出“加快人工智能技术推广，释放人工智能终端产品等消费潜力”。
（二）国资委两次提出布局AI领域。2月17日，国资委党委在《学习时报》发表署名文章《加快推进国资央企高质量发展为完成经济社会发展目标任务提供有力支撑》，其中提到“大力实施国有企业数字化转型行动计划和‘AI+’专项行动”。2月19日，国务院国资委部署深化中央企业“AI+”专项行动。提出“在编制企业‘十五五’规划中将发展人工智能作为重点”。
近一周，其他值得关注的政策：
（一）消费：总理两次部署提振消费政策，侧重供给侧。2月20日，总理主持国务院第十二次专题学习，提出“释放人工智能终端产品等消费潜力……清理对消费的不合理限制，进一步放宽相关行业市场准入”。2月21日，总理主持召开国务院常务会议，研究服务贸易和服务消费有关工作，提出“在电信、教育、文化、医疗、金融等领域研究推出一批新的开放举措”。
（二）产业：涉及储能、农机补贴、央国企产业布局等。1）2月17日，工信部等印发新型储能制造业高质量发展行动方案，提出“减少低水平重复建设”，“到2027年……培育生态主导型企业3-5家”等。2月17日，国资委党委在《学习时报》的署名文章中提到，“加快‘沙戈荒’新能源基地等重大项目建设”，“加大战略性产业、物资储备基地和基础设施投入力度”等。3）2月19日，农业农村部等关于实施好2025年农业机械报废更新补贴政策的通知，扩大报废范围（将水稻抛秧机等纳入），提高报废补贴标准。
风险提示：政策更新不及时。
报告目录
报告正文
一、近一周党中央及国务院高层重要行程
近一周（2月16日至2月23日），党中央及国务院高层重要行程，参见如下表格。
（一）总书记重要行程
1、2月17日，总书记在民营企业座谈会上强调民营经济发展前景广阔大有可为民营企业和民营企业家大显身手正当其时
中共中央政治局常委、国务院总理，中共中央政治局常委、国务院副总理丁薛祥出席座谈会。中共中央政治局常委、全国政协主席王沪宁主持座谈会。
座谈会上，华为技术有限公司首席执行官任正非、比亚迪股份有限公司董事长王传福、新希望控股集团有限公司董事长刘永好、上海韦尔半导体股份有限公司董事长虞仁荣、杭州宇树科技有限公司首席执行官王兴兴、小米科技有限责任公司董事长雷军等6位民营企业负责人代表先后发言，就新形势下促进民营经济发展提出意见和建议。
总书记表示……我们党理论和实践是一脉相承、与时俱进的。党和国家坚持和完善社会主义基本经济制度，毫不动摇巩固和发展公有制经济，毫不动摇鼓励、支持、引导非公有制经济发展……现在我国民营经济已经形成相当的规模、占有很重的分量，推动民营经济高质量发展具备坚实基础
总书记强调，当前民营经济发展面临的一些困难和挑战，总体上是在改革发展、产业转型升级过程中出现的，是局部的而不是整体的，是暂时的而不是长期的，是能够克服的而不是无解的……扎扎实实落实促进民营经济发展的政策措施，是当前促进民营经济发展的工作重点。凡是党中央定了的就要坚决执行，不能打折扣……
（二）总理重要行程
1、2月20日，总理主持国务院第十二次专题学习以“坚持促消费和惠民生相结合，大力提振消费扩大国内需求”为主题
总理指出，要千方百计增强消费能力，采取更有效的促消费政策，破除制约消费的障碍束缚，下力气优化消费环境……要大力促进服务消费，全面提升教育、医疗、文化、体育、旅游、养老、家政服务等领域的供给水平，特别是围绕应对人口老龄化、推动农业转移人口市民化等重点，加快补齐相应的服务短板。要大力促进科技消费，用好我国应用场景丰富、技术迭代能力强等优势，加快人工智能技术推广，释放人工智能终端产品等消费潜力……清理对消费的不合理限制，进一步放宽相关行业市场准入……
2、2月21日，总理主持召开国务院常务会议研究服务贸易和服务消费有关工作审议通过《健全新能源汽车动力电池回收利用体系行动方案》
会议指出，发展服务贸易和服务消费是稳外贸、扩内需的重要抓手。要着力创新提升服务贸易，全面实施跨境服务贸易负面清单，主动对接国际高标准经贸规则，在电信、教育、文化、医疗、金融等领域研究推出一批新的开放举措……完善文化旅游、餐饮住宿、养老托育、数字消费等领域标准……综合运用财政、税收、金融等政策，充分利用市场力量，进一步增加优质服务供给……
二、近一周6个经济大省主要部署
近一周（2月16日至2月23日），广东、江苏、浙江、山东、河南、四川6个经济大省，省委书记及省长重要行程，参见如下表格。
1、2月18日，广东省委书记黄坤明主持召开人工智能与机器人产业发展座谈会抢抓机遇汇聚力量加快打造人工智能与机器人产业高地
……来自华为、月之暗面、兔展智能、小马智行、智谱华章、元象科技以及腾讯机器人实验室、昊志机电、逐际动力、汇川技术、普渡科技、库卡机器人、拓斯达等人工智能与机器人领域前沿科创企业的代表分别发言……
黄坤明表示，广东将汇聚最优资源、集聚最大力量，加快打造人工智能与机器人产业高地。我们将出台一批政策，用好这次座谈会成果，将人工智能与机器人产业作为重点纳入“十五五”规划编制，进一步完善提升工作措施，促进各项政策能出尽出、早出快出、应享尽享……
2、2月18日，省委传达学习总书记在民营企业座谈会上的重要讲话精神王浩讲话
省委书记王浩强调……扎扎实实落实促进民营经济发展的政策措施，持续推进优化营商环境改革，引导广大民营企业专心致志做强做优做大企业，更好实现健康发展、高质量发展，为高质量发展建设共同富裕示范区、加快打造“重要窗口”、奋力谱写中国式现代化浙江新篇章作出新的更大贡献。
三、近一周主要政策及发布会情况
近一周（2月16日至2月23日），重要政策文件出台、以及国务院部委机构主要负责人行程，参见如下表格。
1、2月17日，工信部等八部门关于印发新型储能制造业高质量发展行动方案的通知
推动因地制宜多元化发展，减少低水平重复建设，提高资源配置和利用效率……强化颠覆性技术创新和关键共性技术发展……到2027年，我国新型储能制造业全链条国际竞争优势凸显……培育生态主导型企业3-5家……适度超前布局氢储能等超长时储能技术，鼓励结合应用需求开发多类型混合储能技术……推动区块链、大数据、人工智能、5G 等新一代信息技术在新型储能制造业广泛应用。加快智能工厂建设，鼓励新型储能产品生产制造以及系统集成关键工序数字化改造……
2、2月17日，国务院国资委党委在《学习时报》发表署名文章《加快推进国资央企高质量发展为完成经济社会发展目标任务提供有力支撑》
切实提升发展质量效益……加快“沙戈荒”新能源基地等重大项目建设，推动油气及金属矿产资源国内增储上产，积极落实粮食收储调控任务，扎实做好能源电力保供稳价……
深入推进布局优化结构调整……打造市场化运作的专业平台，推动创新投资和战略性投资，助力存量资产盘活和低效无效资产处置。深入推进战略性重组和专业化整合……以制造业为重点、以大规模设备更新为抓手，大力实施国有企业数字化转型行动计划和“AI+”专项行动，加速智改数转……深入落实区域协调发展战略，加大战略性产业、物资储备基地和基础设施投入力度，促进产业协同、优势互补，助力打造一批世界级优势产业集群……
高质量完成国有企业改革深化提升行动……完善薪酬管理，推动经理层成员任期制和契约化管理刚性兑现，促进管理人员末等调整和不胜任退出在中央企业各级子企业普遍推行……深入推进“一业一策、一企一策”考核，强化对科技创新和产业创新的政策支持……持续完善司库、产权登记等系统，加快实现数据全口径、全级次实时采集……
3、2月19日，国务院国资委部署深化中央企业“AI+”专项行动
会议强调，国资央企要抓住人工智能产业发展的战略窗口期……要夯实算力基座，为技术突破、应用落地提供有力支撑。要突破数据难题，分批构建重点行业数据集，建设好通用基础数据集，做强做优数据产业。
会议要求，要着力强化中央企业推进人工智能发展的要素支撑，在编制企业“十五五”规划中将发展人工智能作为重点，打造更多科技领军企业，孵化培育一批初创企业。要加大资金投入……
4、2月19日，农业农村部等关于实施好2025年农业机械报废更新补贴政策的通知
扩大报废补贴范围……在拖拉机、播种机、联合收割机（含粮棉油糖等作物联合收割所用机械）、水稻插秧机、农用北斗辅助驾驶系统、机动喷雾（粉）机、机动脱粒机、饲料（草）粉碎机、铡草机等9个农机种类基础上，将水稻抛秧机、田间作业监测终端、植保无人机、粮食干燥机（烘干机）、色选机、磨粉机纳入报废更新补贴范围；各省可聚焦粮食和重要农产品稳产保供，坚持“优机优补”、“有进有出”，结合实际将自行确定的报废更新补贴农机种类范围上限由6个提高至12个……
测算和提高报废补贴标准……将水稻抛秧机参照《补充通知》明确的水稻插秧机报废补贴政策予以支持，报废水稻抛秧机并新购置同种类机具，按不超过50%提高报废补贴标准，单台最高报废补贴额不超过3万元。报废并更新购置采棉机，单台最高报废补贴额由6万元提高到8万元。报废并更新农用北斗辅助驾驶系统，在《通知》确定的补贴额基础上，按50%提高报废补贴标准；报废并更新田间作业监测终端、植保无人机，按50%提高报废补贴标准……
5、2月20日，国办关于转发商务部、国家发改委《2025年稳外资行动方案》的通知
总的来看，《行动方案》具有4个突出特点：一是释放了进一步对外开放的积极信号。《行动方案》提出，扩大电信、医疗、教育等领域的开放试点，推动国家服务业扩大开放综合试点工作的提速加力，进一步压减市场准入负面清单事项，在自贸试验区持续扩大规则、规制、管理、标准等制度型开放，提升国家级经济技术开发区外向型经济发展水平等一系列举措。二是加大政策支持力度。《行动方案》提出，要引导更多优质外资长期投资我国上市公司，研究制定鼓励外资企业境内再投资政策举措，扩大鼓励外商投资产业范围，取消外商投资性公司使用境内贷款限制，便利创新药加快上市，支持外资企业参与生物制品分段生产试点等有关措施。三是积极开展外商投资促进工作。《行动方案》提出，要精心设计实施“投资中国”系列活动，充分发挥与有关国家的双边投资促进工作组机制作用……四是切实解决外资企业关切的问题。《行动方案》提出，将更多外资项目纳入重大外资项目和重点外资项目清单，尽快明确政府采购本国产品标准，优化药品带量采购，继续稳妥扩大单方面免签国家范围……
《行动方案》明确要求，各项举措、各项政策措施将于2025年底前落地见效，这充分表明中国政府坚持高水平对外开放、大力吸引外资的信心和决心……
6、2月21日，中国证监会与最高人民检察院联合举行新闻发布会
……2022年至2024年，全国检察机关共起诉证券犯罪366件1,011人，起诉案件数、人数年均增长30.5%、16%……证监会去年办理各类案件739件，作出处罚决定592份，罚没款153亿元，超过上一年两倍，其中对恒大地产财务造假案罚款超40亿元……2024年查处包括财务造假在内的信息披露违法案件135件，同比增长17%，居各类案件数量之首；处罚操纵市场案42件，案均罚没款约1.2亿元，居各类案件罚没金额之首……2024年，证监会对42起操纵市场案件作出处罚，罚没金额49.5亿元，同比增长42.2%，其中千万元以上罚单占比41.9%……
下一步，证监会将……不断提升违法违规线索发现能力，压降办案周期，提升办案质效，对欺诈发行、财务造假、操纵市场、违规减持等恶性违法重拳出击，从严惩处，持续巩固并不断加强资本市场执法高压态势，继续发挥好与司法部门、金融监管部门等相关各方的治理合力，共同护航资本市场高质量发展。