什么是期货？

期货是一种金融合约，规定买方在未来特定日期以特定价格买入或卖出标的资产的权利或义务。标的资产可以是商品、股票、外汇或其他金融工具。

什么是远期利率？

远期利率是指市场参与者预期未来某一特定时期内的利率水平。它反映了市场对未来利率变动的预期。

期货如何报价远期利率？

期货报价远期利率通过使用远期利率期货合约。这些合约允许投资者押注未来特定日期的利率水平。

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远期利率期货合约如何运作？

远期利率期货合约规定了买方在未来特定日期以特定利率借入或借出一定金额资金的权利或义务。合约的条款包括：

• 合约价值：合约所代表的资金金额
• 到期日：资金借入或借出的日期
• 远期利率：合约中约定的未来利率

如何从期货报价中计算远期利率？

要从期货报价中计算远期利率，需要知道以下信息：

• 期货合约价格：该价格反映了市场对未来利率的预期。
• 合约价值：通常为 100 万美元。
• 合约到期日：利率被锁定的未来日期。

远期利率计算公式：

举例：

假设 EURUSD 3 个月期货合约价格为 1.2500，合约价值为 100 万美元，到期日为 3 个月后。

远期利率 = (1.2500 / 1,000,000) x (360 / 90) = 1.25%

市场参与者预期 3 个月后的欧元兑美元远期利率为 1.25%。

期货报价远期利率的用途

期货报价的远期利率用于：

• 对冲利率风险：投资者可以使用远期利率期货合约来锁定未来利率水平，从而保护自己免受利率变动的不利影响。
• 投机：交易员可以对未来利率变动进行投机，通过买入或卖出远期利率期货合约来获利。
• 提供市场信息：远期利率期货报价提供有关市场对未来利率预期的有价值信息。

期货报价远期利率是预测未来利率水平的重要工具。通过了解远期利率期货合约的运作方式和如何从期货报价中计算远期利率，投资者和交易员可以利用这些信息做出明智的投资决策。